Pitney Bowes Inc. a signé un accord définitif avec une société affiliée du groupe Cerberus Capital Management L.P., pour la vente de son activité de financement externe « Capital Services ». La transaction est soumise aux conditions habituelles, et devrait se concrétiser dans les 90 jours. D’autre part, la société est parvenue à un accord préalable avec l’IRS (Internal Revenue Service) sur l’ensemble des contrôles fiscaux en cours, dont la plupart sont liés à l’activité de financement externe Capital Services. La société s’attend à parvenir à un accord final dans les 45 jours.

 Les opérations suivantes devraient permettre à la société de générer pour 1,16 milliard de dollars de cash :

• La vente de l’activité de financement externe Capital Services pour un montant net d’environ 745 millions de dollars, frais de transaction déduits.

• La vente récente du portefeuille de crédit bail Oce Imagistics pour un montant net d’environ 280 millions de dollars, frais de transaction déduits.

• Le prélèvement de 138 millions de dollars sur le fonds COLI (Corporate Owned Life Insurance).

 
Dans le cadre de la transaction sur Capital Services, l’acquéreur prendra également à sa charge pour environ 500 millions de dollars de dettes sans recours et autres engagements financiers de la société.

Pitney Bowes s’attend à régler toutes les obligations fiscales en attente, y compris celles relatives aux transactions ci-dessus, et représentant un montant d’environ 1,14 milliard de dollars.

La société comptabilisera l’activité Capital Services dans les activités abandonnées à partir du deuxième trimestre 2006. Suite à la vente de Capital Services et au règlement des problèmes fiscaux en suspens, la société estime qu’elle subira une charge après impôts d’environ 480 millions de dollars pour ce qui concerne les activités interrompues, et d’environ 20 millions de dollars pour les activités poursuivies.

Selon Michael J. Critelli, président et CEO de Pitney Bowes, ces initiatives permettront à la société de mieux se concentrer sur ses stratégies de croissance : « Nous sommes satisfaits d’avoir pu réaliser notre stratégie de cession de l’activité Capital Services, ainsi que du règlement de nos problèmes fiscaux en suspens. La résolution de ces deux problèmes permettra aux investisseurs de mieux analyser et comprendre notre position financière actuelle et notre potentiel de croissance. Ces initiatives sont une étape majeure vers notre objectif, qui est de maximiser notre croissance sur le long terme ainsi que la valeur pour nos actionnaires. »
Pour la vente de l’activité Capital Services, JPMorgan a été le conseiller financier de la société. White & Case LLP a fourni les services d’avocat conseil externe.